Место | Марка, модель, версия | Ликвидность |
1 | Hyundai Solaris 1.6 AT (123 л.с.) | 115,54 |
2 | Kia Rio 1.6 AT (123 л.с.) | 75,14 |
3 | Lada Granta Sedan 1.6 MT (87 л.с.) | 73,77 |
4 | Toyota Camry 2.5 AT (181 л.с.) | 58,5 |
5 | Chevrolet Niva 1.7 MT (80 л.с.) 4WD | 45,74 |
6 | Nissan Almera 1.6 MT (102 л.с.) | 38,81 |
7 | Volkswagen Polo 1.6 MT (105 л.с.) | 37,79 |
8 | Renault Logan 1.6 MT (82 л.с.) | 37,45 |
9 | Lada Largus VP 1.6 MT (105 л.с.) | 35,39 |
10 | Lada 4X4 1.7 MT (83 л.с.) 4WD | 34,35 |
11 | Lada Vesta Sedan 1.6 MT (106 л.с.) | 29,51 |
12 | Datsun on-DO 1.6 MT (87 л.с.) | 26,4 |
13 | Mercedes-Benz E-класса 200 2.0 AT (184 л.с.) | 25,5 |
14 | Nissan Almera 1.6 AT (102 л.с.) | 23,97 |
15 | Kia Ceed 1.6 AT (129 л.с.) | 21,85 |
16 | Kia Sportage 3 2.0 AT (150 л.с.) 4WD | 20,76 |
17 | Renault Duster 2.0 MT (135 л.с.) 4WD | 20,35 |
18 | Lada Kalina Hatchback 1.6 MT (87 л.с.) | 19,26 |
19 | Nissan Qashqai 2.0 CVT (144 л.с.) | 18,25 |
20 | Nissan Teana 2.5 CVT (173 л.с.) | 16,4 |
21 | Mercedes-Benz С-класса 180 1.6 AT (156 л.с.) | 16,35 |
22 | Skoda Octavia 1.6 AT (110 л.с.) | 15,09 |
23 | Kia Cerato 1.6 AT (130 л.с.) | 14,79 |
24 | Toyota Corolla 1.6 CVT (122 л.с.) | 14,31 |
25 | Toyota Land Cruiser 200 4.5d AT (249 л.с.) 4WD | 13,03 |
26 | Ford Kuga 2.5 AT (150 л.с.) | 12,94 |
27 | Nissan X-Trail 2.0 CVT (144 л.с.) 4WD | 12,77 |
28 | Lifan X60 1.8 MT (128 л.с.) | 12,44 |
29 | Toyota Camry 3.5 AT (249 л.с.) | 11,45 |
30 | Skoda Rapid 1.6 MT (105 л.с.) | 10,65 |
31 | Renault Sandero 1.6 MT (82 л.с.) | 10,58 |
32 | Volkswagen Tiguan 1.4 AT (150 л.с.) | 9,94 |
33 | Lada Vesta Sedan 1.6 AT (106 л.с.) | 9,92 |
34 | Nissan Juke 1.6 CVT (117 л.с.) | 9,65 |
35 | Mazda CX-5 2.0 AT (150 л.с.) | 9,57 |
36 | Mitsubishi Outlander 2.0 CVT (146 л.с.) 4WD | 9,55 |
37 | Kia Sorento 2.4 AT (175 л.с.) 4WD | 9,26 |
38 | Hyundai i40 2.0 AT (150 л.с.) | 9,21 |
39 | Audi A6 1.8 AT (190 л.с.) | 9,08 |
40 | Chevrolet Cruze 1.6 AT (109 л.с.) | 8,64 |
41 | Ford Focus 1.6 AT (125 л.с.) | 8,24 |
42 | Toyota RAV4 2.0 CVT (146 л.с.) 4WD | 8,2 |
43 | Volkswagen Jetta 1.6 AT (105 л.с.) | 6,16 |
44 | BMW X5 30d 3.0d AT (249 л.с.) 4WD | 5,95 |
45 | Mazda 6 2.0 AT (150 л.с.) | 5,45 |
46 | Hyundai IX35 2.0 AT (150 л.с.) | 4,9 |
47 | Renault Duster 1.5d MT (90 л.с.) 4WD | 3,31 |
48 | Datsun on-DO 1.6 MT (82 л.с.) | 2,54 |
49 | Kia Rio 5-speed 1.6 MT (123 л.с.) | 2,5 |
50 | Nissan Teana 3.5 CVT (249 л.с.) | 2,5 |
51 | Toyota Land Cruiser 200 4.6 AT (309 л.с.) 4WD | 2,41 |
52 | Lada Largus VP Cross 1.6 MT (105 л.с.) | 2,4 |
53 | Lada Granta Sedan 1.6 AT (87 л.с.) | 1,82 |
54 | Hyundai Solaris 1.4 MT (107 л.с.) | 1,68 |
55 | Kia Ceed 1.4 MT (100 л.с.) | 1,13 |
56 | Lada 4X4 1.7 MT (80 л.с.) 4WD | 1 |
57 | Lada Kalina Hatchback 1.6 AT (106 л.с. | 0,73 |
58 | Renault Sandero 1.6 MT (103 л.с.) | 0,57 |
59 | Opel Astra 1.6 MT (115 л.с.) | 0,43 |
60 | Mitsubishi Outlander PHEV 2.0hyb AT (121 л.с.) 4WD | 0,37 |
61 | Opel Astra 1.8 MT (140 л.с.) | 0,3 |
62 | Lifan X60 1.8 AT (128 л.с.) | 0,26 |
63 | Mazda CX-5 2.0 AT (155 л.с.) 4WD | 0,25 |
64 | Hyundai i40 1.7d AT (136 л.с.) | 0,22 |
65 | Kia Cerato 1.8 AT (148 л.с.) | 0,2 |
66 | Hyundai IX35 2.0d AT (184 л.с.) 4WD | 0,19 |
67 | Mercedes-Benz С-класса 63 AMG S 4.0 AT (510 л.с.) | 0,18 |
68 | Toyota Corolla 1.6 MT (132 л.с.) | 0,18 |
69 | Renault Logan 1.6 MT (80 л.с.) | 0,17 |
70 | BMW X5 30d 3.0d AT (258 л.с.) 4WD | 0,15 |
71 | Skoda Rapid 1.2 AT (90 л.с.) | 0,14 |
72 | Volkswagen Jetta 2.0 AT (115 л.с.) | 0,14 |
73 | Chevrolet Cruze 1.4 MT (153 л.с.) | 0,11 |
74 | Kia Sportage 3 2.0 MT (166 л.с.) 4WD | 0,11 |
75 | Nissan Qashqai 1.6 MT (163 л.с.) | 0,11 |
76 | Mercedes-Benz Е-класса 350 3.5 AT (306 л.с.) 4WD | 0,1 |
77 | Nissan X-Trail 2.0d MT (150 л.с.) 4WD | 0,09 |
78 | Ford Kuga 1.5 AT (182 л.с.) 4WD | 0,08 |
79 | Toyota RAV4 2.0 MT (151 л.с.) 4WD | 0,08 |
80 | Nissan Juke 1.5 CVT (114 л.с.) | 0,07 |
81 | Nissan Terrano 1.6 MT (102 л.с.) | 0,07 |
82 | Nissan Terrano 2.0 AT (135 л.с.) | 0,07 |
83 | Kia Sorento 2.0d AT (184 л.с.) | 0,06 |
84 | Skoda Octavia 1.2 MT (85 л.с.) | 0,06 |
85 | Volkswagen Polo 1.4 AT (85 л.с.) | 0,06 |
86 | Audi A6 3.0 AT (310 л.с.) 4WD | 0,05 |
87 | Volkswagen Tiguan 1.4 MT (125 л.с.) | 0,04 |
88 | Ford Focus 2.0 AT (150 л.с.) | 0,02 |
89 | Mazda 6 2.0 MT (145 л.с.) | 0,01 |
Обзор ликвидности автомобилей в России
Источник: https://www.gazeta.ru/auto/2017/02/14_a_10525091.shtml
Эксперты назвали самые ликвидные модели автомобилей в России. Чтобы определить, какие именно автомобили меньше всех потеряли в цене за последние три года, они проанализировали 42 марки и 383 модели и назвали лидеров в каждом из классов. К примеру, среди малолитражек самой ликвидной стала Skoda Fabia, в сегменте бизнес-класс победила Toyota Camry, а премиальный внедорожник Porsche Cayenne даже вырос в цене. «Газета.Ru» ознакомилась с полным списком автомобилей-победителей.
На фоне затяжного падения продаж новых автомобилей и стремительного роста вторичного авторынка эксперты «Автостат-Инфо» провели исследование, в рамках которого сравнили стоимость новых автомобилей с ценами на автомобили возрастом три года. На основании этих данных был составлен рейтинг наиболее ликвидных моделей автомобилей на российском рынке. Результаты разделили на две группы: в первую вошли «массовые» модели, а во вторую — премиальные. Всего в исследовании специалисты изучили 42 марки и 383 модели автомобилей.
Самой ликвидной моделью среди автомобилей малого класса стала Skoda Fabia — за три года эта малолитражка сохранила более 86% своей начальной стоимости.
Вторую и третью строчки рейтинга заняли соответственно Hyundai Solaris и Renault Sandero с показателями чуть больше 85%.
В «гольф-классе» первую строчку второй год подряд занимает Volkswagen Golf с результатом в 92%. На втором месте также оказалась модель немецкого производителя — Volkswagen Jetta, а на третьей позиции разместился Kia Cerato.
В среднем классе лидирует Mazda 6 — спустя три года цена автомобиля составляет более 86% от первоначальной. На втором и третьем местах оказались сразу два автомобиля Volkswagen — Passat CC (84,5%) и Passat (81,2%).
А вот в сегменте бизнес-класса автомобили продемонстрировали более низкие показатели: лидером с результатом 81% стала Toyota Camry, второе место досталось седану Skoda Superb, который получил чуть больше 73%, а третье — Kia Optima — южнокорейский седан сохранил порядка 70% своей остаточной стоимости.
Лучшим среди минивэнов стал Chevrolet Orlando — эта модель по итогам исследования получила 85% стоимости. На второй и третьей строчках с отставанием более чем в 10% расположились два автомобиля американской компании Ford — Galaxy и S-MAX. Лидером в категории компакт-вэнов снова стал Volkswagen — первую строчку с показателем в 85% занял Golf Plus, за ним следуют Toyota Verso и Opel Zafira Tourer.
Отдельный рейтинг был составлен для массовых внедорожников. Среди компактных автомобилей этого класса с хорошими результатами лидируют Honda CR-V — 91%, Mazda CX-5 — почти 90% и Suzuki SX4 — более 88%. В сегменте внедорожников-универсалов лучшими стали сразу два Toyota, занявшие первое и третье места — Land Cruiser Prado и Land Cruiser 200. Между ними в рейтинге расположился Mitsubishi Pajero Sport.
Лучшим полноприводным пикапом признали Toyota Hilux, которых сохранил более 94% своей первоначальной стоимости. Также в тройку лидеров вошли Volkswagen Amarok и Mitsubishi L200.
Таким образом, среди всех автомобилей «массового» класса абсолютным лидером стал Volkswagen, модели этой марки вошли в тройку лучших в разных категориях семь раз. А наиболее ликвидным из всех автомобилей оказался Toyota Hilux.
В премиум-сегменте лучшими в «гольф-классе» стали два Mercedes-Benz — CLA-Class и A-Class, занявшие первое и третье места с показателями ликвидности в 93 и 83% соответственно. Второе место с небольшим отрывом от третьей строчки досталось Volvo S40 Cross Country.
В среднем классе премиальных авто на первые позиции вырвались Volvo S60 — почти 88%, Lexus IS — 85% и BMW 3-Series — 78%. В бизнес-классе лучшей также оказалась модель шведского концерна Volvo — XC70, получившая более 92%. За ним с существенным отрывом расположились Jaguar XF и Lexus GS.
Низкие результаты показали представители люксового класса премиальных автомобилей. Здесь наибольший показатель в 80,5% достался Porsche Panamera, вторую строчку занял Mercedes-Benz S-Class, получивший всего 68%, а третью — Lexus LS, набравший 63%.
Лучшими компактными внедорожниками премиум-класса стали Audi Q3, Land Rover Evoque и Mercedes-Benz GLK-Class, получившие примерно одинаковые результаты от 83 до 85%. Лидерами среди универсальных внедорожников премиального уровня оказались Mercedes-Benz GL-Class — 90%, а также Lexus LX и Land Rover Range Rover, набравшие около 80% от начальной стоимости.
Абсолютным лидером среди всех автомобилей обоих классов стал Porsche Cayenne, цена на который за три года не уменьшилась, а, наоборот, увеличилась — ликвидность этой модели составляет 101,4%. Кроме него, в списке лучших средних и больших внедорожников оказались Lexus RX и Volvo XC60.
По мнению генерального директора компании «ПодборАвто» Дениса Еременко, увеличение объемов продаж автомобилей с пробегом в России связано с тем, что цены на новые машины сейчас достаточно высоки, в связи с этим покупатели «переключаются» на вторичный рынок и идут на некий компромисс.
«Люди, может быть, и хотели бы купить новую машину, но цена настолько высока, что позволить себе могут только автомобиль с пробегом. А переходить на автомобили классом ниже многие не хотят», — говорит Еременко «Газете.Ru».
В то же время эксперт считает, что данная статистика сильно привязана к европейской. По его словам, на российском рынке массовых машин ликвидными являются совсем другие марки автомобилей.
«Если посмотреть на отчет европейских компаний за 2016 год, то мы увидим, что самой продаваемой маркой в Европе была Volkswagen. У нас же по статистике самые продаваемые машины — это Kia, Hyundai и Lada. Соответственно, и на вторичке эти марки должны быть самыми ликвидными», — говорит Еременко.
Что касается столь высокой ликвидности Porsche Cayenne, то она, по мнению эксперта, в первую очередь связана с падением курса рубля и общим подорожанием автомобилей премиум-класса.
«Если учесть, что новая машина была куплена до падения рубля, то в принципе такое вполне возможно. В среднем с 2014 года премиальные машины подорожали на 30%. Получается, что за три года эксплуатации автомобиль мог потерять эти 30%, но из-за подорожания цена была компенсирована. Однако это уникальная ситуация, которая не характеризует машину как ликвидную или неликвидную», — подытожил Еременко.
Напомним, что по итогам 2016 года в России было продано на 11% меньше новых автомобилей в сравнении с 2015 годом.
По данными Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), всего за 2016 год было реализовано порядка 1,42 млн новых автомобилей, из них в декабре — 146 тысяч.
В текущем году на вторичный рынок попадёт меньше ликвидных автомобилей — KVnews.ru
Будет расти средний срок владения машиной.
По итогам 2020 года рынок новых автомобилей показал снижение к предыдущему году всего на 7,7%, сообщила пресс-служба компании «Яндекс». Что касается вторичного рынка, то спрос и вовсе достиг уровня 2019 года. Кроме того, в прошлом октябре был зафиксирован лучший результат продаж автомобилей с пробегом по итогам одного месяца за последние пять лет – 588 тысяч машин.
«В марте продажи новых машин резко выросли на фоне дешевеющей нефти: россияне боялись, что рубль обесценится, поэтому начали тратить накопления и брать кредиты, чтобы совершить крупные покупки, в том числе приобрести автомобиль. В итоге объём впервые зарегистрированных машин в России вырос на рекордные за два года 22,7%. Через месяц, когда в стране ввели ограничения в связи с пандемией, продажи практически прекратились. В июне, после их смягчения, из-за отложенного спроса и очередного падения рубля россияне стали активно скупать автомобили. В результате в 2020 году продажи новых машин оказались заметно выше, чем прогнозировали эксперты весной, а вторичный рынок и вовсе вышел в плюс
», – сообщил Антон ЗАБАННЫХ, генеральный директор компании «Яндекс.Вертикали».
Ажиотажный спрос, который начался ещё летом, создал дефицит наиболее популярных моделей. На фоне высоких курсов доллара и евро это привело к резкому подорожанию машин. Но в масштабе года цены на новые автомобили в среднем поднялись на 10%. Сильнее всего подорожание сказалось на моделях с невысоким уровнем локализации производства в России, некоторых автомобилях премиум-брендов, а также полностью импортных машинах. Например, Cadillac и Jeep подорожали на 13 и 17% соответственно, а Mercedes-Benz – на четверть. В сегменте масс-маркет сильно выросли цены на Nissan (плюс 17%), Changan (плюс 15,5%), Citroen (плюс 12,4%).
Самым популярным новым автомобилем по итогам года на «Авто.ру» осталась Lada Granta. Второе место – за семейством Vesta, а на третьем оказался кроссовер Hyundai Creta. На рынке подержанных машин лидерство тоже за Lada Granta. В топ-3 попали Ford Focus (лидер 2019 года) и Lada Priora.
В 2020 году незначительно увеличился средний срок владения автомобилем – до 5,5 лет (плюс 0,1 пункта). Однако в ближайшие пару лет эта цифра будет расти дальше. Первая предпосылка – непростая экономическая ситуация в России и снижение реальных доходов населения. Вторая – низкие продажи новых автомобилей в 2015 году, когда рынок просел из-за обвала рубля в конце 2014. Принимая во внимание средний срок владения машиной, в 2021 и 2022 годах на вторичный рынок попадёт меньше ликвидных автомобилей.
Фото © Алексей ОЗЕРОВ
Россияне сметают машины с пробегом. Не останавливают даже завышенные цены :: Autonews
Спрос и цены на подержанные машины в 2020 году побили все рекорды. Интерес покупателей к автомобилям с пробегом не утихает до сих пор, но в январе на рынке стала заметна небольшая паника — действительно хороших предложений почти нет, либо они сразу же выкупаются, а цены продолжают неадекватно расти даже у неликвидных машин. Эксперты объяснили, как долго еще на авторичке будет продолжаться паника и можно ли сегодня купить достойный автомобиль с пробегом по честной цене.
Хорошие машины быстро выкупают
Основными причинами ажиотажного спроса в прошлом году стали нехватка новых автомобилей и колебания валютных курсов, которые привели к росту цен. Ситуация с дефицитами новинок постепенно стабилизируется, но цены продолжают расти. На фоне ослабления рубля потребители приобретают дорогие товары, включая подержанные машины, чтобы сохранить свои накопления.
Как рассказала в беседе с Autonews.ru представитель площадки по продаже машин «Авто.ру» Валентина Ананьева, в октябре 2020 года был зафиксирован лучший за последние пять лет результат продаж б/у автомобилей. За один месяц было продано 588 тысяч машин. При этом вторичка сейчас плохо пополняется.
«Дефицит и подорожание новых машин приводят к тому, что те, кто планировал заменить автомобиль, откладывают покупку до лучших времен, а значит, не продают те машины, что у них есть сейчас. А те, кто твердо решил купить машину, но не может позволить себе новую, обращают внимание на вторичный рынок. Цены при этом постоянно растут. Только за январь 2021 года средняя цена на б/у автомобиль в России выросла на 6%», — пояснила Ананьева.
Фото: Lada.ru
Собеседница Autonews.ru подтвердила тот факт, что сейчас на вторичном рынке действительно мало ликвидных автомобилей. По ее словам, все, что появляется, моментально выкупают. В том числе и дилеры, которые начали активно выкупать машины из-за просевшего трейдина.
«Подержанных машин в наличии у дилеров очень мало. Но еще одна важная причина сложившейся ситуации заключается в том, что типовой цикл владения автомобилем в России составляет пять с половиной лет. То есть сейчас на рынок должны были выйти машины, купленные после кризиса 2014 года. А продажи тогда были низкие», — предположила Ананьева.
По итогам прошлого года топ-5 автомобилей на вторичном рынке, по данным «Авто.ру», выглядел так:
- Lada Granta
- Ford Focus
- Lada Priora
- Lada 2114
- Трехдверная Lada 4×4
Продал дороже, чем купил
Средняя стоимость автомобилей на вторичном авторынке в 2020 году выросла на 7%. И сегодня на рынке сложилась ситуация, в которой владельцам автомобилей с небольшим пробегом порой действительно удается продать машину дороже, чем она стоила при покупке несколько лет назад. Об этом рассказал эксперт из «Авито Авто».
Фото: Lada.ru
«Дефицит новых автомобилей влияет и на предложение на вторичном авторынке. Люди не готовы расставаться со старой машиной, пока не пересядут на новую. Поскольку в январе 2021 года динамика цен на новые автомобили остается положительной, есть основания полагать, что описанные тренды сохранят влияние в ближайшее время», — сообщили в компании.
По данным «Авито Авто», лидерство среди самых популярных машин на вторичном рынке в 2020 году удержали отечественные модели Lada:
- Lada Priora
- Lada 2114 Samara
- Lada Kalina
- Ford Focus
- Lada Granta
Эксперты также отмечают, что особенность российского рынка с пробегом последних лет — старение автопарка и снижении его качества. Средний возраст автомобилей в России растет и сейчас составляет 13,6 лет. По этой причине будет усиливаться ценовой разрыв между подержанными автомобилями в хорошем и плохом состоянии.
По таким ценам никто не купит
Аналитик еще одной крупной площадки «Дром» Игорь Олейников уверен, что сейчас баланс спроса-предложения выравнивается, и скорость продажи автомобилей стала возвращаться к норме. По его мнению, дефицит скоро закончится, и цены на подержанные автомобили не резко, но скорректируются.
«Я бы не утверждал, что на рынке с пробегом паника. Если сравнивать нынешние январские цены с декабрем 2020 года, то ходовые модели прибавили немного. Например, Kia Rio подорожал на 0,5%, Hyundai Solaris — на 0,7%, а Toyota Corolla всего на 0,3%. На многие модели цены снижаются после того, как продавцы слишком их задрали: Toyota Land Cruiser (– 7,4%), Mazda6 (– 7,3%) и Nissan Qashqai (– 4%). По моим субъективным ощущением, сейчас цены завышены и происходит медленная коррекция», — объяснил Олейников.
Фото: Авангард Моторс
Аналитик считает, что продавцы уже поняли, что по таким высоким ценам им сейчас машины не продать, но еще не все готовы снижать стоимость. Многие надеются на дельнейший рост стоимости. В 2021 году, по его словам, цены на автомобили продолжат постепенный рост в случае ослабления рубля и увеличения утилизационного сбора.
«Дефицит новых машин, вероятно, будет иметь место в течении всего года из-за новых волн пандемии COVID-19. При этом общее количество продаж дилерских автомобилей скорее всего вырастет на 1-3%. Подержанные машины будут повторять траекторию новых автомобилей, но более сглажено», — резюмировал эксперт.
Autonews.ru теперь можно читать и в Telegram.
Самые популярные автомобили с пробегом в России: рейтинг января 2021 года
Лидер рынка — Ford Focus — начал год с минимального роста: плюс 0,1%, 8,8 тысячи машин. Несмотря на высокую популярность модели, выбор ликвидных экземпляров в продаже невелик. Владельцы не спешат расставаться со своими Фокусами, поэтому поиск машины в хорошем состоянии может затянуться.
Ни одна модель из топ-10 не отличилась резким взлётом или падением продаж. Лучший результат зафиксирован за Kia Rio (плюс 4,2%, 7,5 тыс. шт.). Самое сильное падение — у ВАЗ 2107: минус 6,2%, 6,6 тысячи машин. Тем не менее благодаря большому количеству «семёрок» в российском автопарке и их низкой цене модель ещё долго будет держаться в топ-10 популярных подержанных легковушек.
Только 20 моделей в топ-50 самых популярных автомобилей месяца продавались лучше, чем в прошлом году. Рекордный рост — за седаном Lada Vesta: плюс 20,4%, 2,3 тысячи машин. Высокий спрос обусловлен постепенным «наполнением» вторичного рынка этими автомобилями. Универсалы Vesta (за пределами топ-50) набирают популярность ещё быстрее: плюс 71%, но владельцы не спешат обновлять их, поэтому в январе зарегистрировано меньше 700 машин. Сильнее всего в топ-50 снизился спрос на Lada 21099 (минус 18,4%, 2,1 тыс. шт.) и ВАЗ 2106 (минус 16%, 1,9 тыс. шт.).
Кроссоверы и внедорожники заняли 24,7% вторичного рынка (плюс 0,7 пункта), зарегистрированы 90,3 тысячи машин. Самые популярные модели — это Lada 4×4, Chevrolet Niva (5,6 тыс. шт., плюс 2,4%), Toyota RAV4 (3,1 тыс. шт., минус 7,7%), Nissan X-Trail (2,7 тыс. шт., минус 4,3%) и Renault Duster (2,5 тыс. шт., минус 6,8%). Среди популярных моделей уверенным ростом отметились BMW X5 (плюс 15,2%, 1,7 тыс. шт.), УАЗ Патриот (плюс 11,7%, 1,6 тыс. шт.).
В ближайшее время на рынке подержанных автомобилей можно ожидать небольшого затишья после ажиотажа во второй половине 2020 года. К тому же сейчас наблюдается некоторый дефицит ликвидных машин, из-за которого продавцы пытаются реализовать свои автомобили по завышенным ценам. Тем не менее эксперты прогнозируют, что в этом году подержанные машины будут пользоваться высоким спросом.
При подготовке материала использованы данные АА Автостат.
Какие модели меньше теряют в цене? В России определили самые ликвидные автомобили
В РФ было проведено исследование остаточной стоимости трёхлетних машин, относящихся как к массовому, так и к премиальному сегменту.
Исследование вторичного авторынка России провели компании «Автостат Инфо» и «Правильная Цена». По его итогам эксперты узнали, сколько потеряли в цене за три последних года те автомобили, которые перепродаются сейчас. Также они выяснили, какие из моделей являются самыми ликвидными. Судя по полученным результатам, за три года эксплуатации автомобиль массового сегмента в среднем теряет в цене около 26% (за год в массовом сегменте значение остаточной стоимости сократилось всего на 0,4 процентных пункта).
Если говорить о подержанных автомобилях премиального сегмента, за три последних года они потеряли в среднем примерно 30% от своей изначальной стоимости. Если же сравнивать с прошлым годом, то остаточная стоимость моделей класса премиум стала меньше на 0,7 процентных пункта.
По мнению экспертов, выравнивание значения остаточной стоимости обеспечивают планомерный рост цен на новые автомобили, а также коррекция остаточной стоимости на модели, переоценённые в кризисный 2014 год. При этом в третьем квартале 2020-го был зафиксирован ощутимый дефицит на новые машины, из-за чего остаточные стоимости продемонстрировали ещё более заметное снижение по отношению к значениям предыдущего года.
| ТОП-5 лидеров среди марок по ликвидности | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| В массовом сегменте | В премиальном сегменте | ||||
| Место | Марка | Остаточная стоимость | Место | Марка | Остаточная стоимость |
| 1 | Mazda | 87,39% | 1 | Mini | 78,12% |
| 2 | Hyundai | 81,49% | 2 | smart | 77,79% |
| 3 | Renault | 79,98% | 3 | Lexus | 77,13% |
| 4 | Honda | 79,78% | 4 | Porsche | 75,71% |
| 5 | Volkswagen | 79,09% | 5 | Audi | 72,01% |
Как сообщает «РГ» со ссылкой на исследование, если смотреть в целом, в массовом сегменте по ликвидности лидируют автомобили корейских брендов. За три года эксплуатации они сохраняют 79,51% от своей изначальной стоимости. Среди премиальных машин на первом месте расположились представители японских марок (72,9%). На вторую строку в рейтинге ликвидности в «масс-маркете» вышли европейские марки (78,72%), а на третьем находятся японские бренды (75,36%). В премиальном сегменте «серебро» у американских моделей (71,97%), а «бронзу» завоевали европейские (68,85%).
| ТОП-5 лидеров среди автомобилей по ликвидности | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| В массовом сегменте | В премиальном сегменте | ||||
| Место | Модель | Остаточная стоимость | Место | Модель | Остаточная стоимость |
| 1 | Hyundai Creta | 90,87% | 1 | Audi A5 | 80,6% |
| 2 | Mazda CX-5 | 88,51% | 2 | Mini Сooper | 79,99% |
| 3 | Mazda6 | 85,49% | 3 | Lexus RX | 79,55% |
| 4 | Toyota RAV4 | 84,32% | 4 | Porsche Macan | 79,09% |
| 5 | Renault Sandero Stepway | 83,78% | 5 | Lexus NX | 78,68% |
По мнению Сергея Бургазлиева, независимого консультанта по индустрии «Автомобили и транспорт», в 2020-ом рынок подержанных автомобилей оказался «перегрет». Он предполагает, что в следующем году объём рынка сократится, при этом цены на автомобили не снизятся. А ликвидность трёхлетних автомобилей, вероятно, повысится, особенно в премиальном сегменте.
Независимый эксперт Юрий Елистратов считает, что в краткосрочном периоде (с учётом роста цен на новые автомобили) рынок машин с пробегом в дальнейшем будет демонстрировать умеренный ценовой рост: по прогнозам, в 2021 году он составит около 5-8%.
Ликвидность Toyota | ВОСТОК АВТОМИР Запорожье
Автомобили Тойота – это не только отличный автомобиль, но и гарантированный объект инвестированияОпытные покупатели, выбирая для себя машину, думают о том, как в будущем ее продать. Автомобиль сейчас никто не покупает навсегда, обычно через 3–5 лет автомобиль стараются поменять. Об этом редко задумываешься, когда покупаешь новое авто, но время продавать все равно придет. Как не столкнуться с проблемой того, что придется продавать дешевле реальной стоимости только потому, что на твой автомобиль нет спроса?
Скорость продажи машины зависит от множества факторов, включая элемент удачи, когда вроде бы неликвидную или редкую модель удается быстро продать. Но все же существуют и определенные критерии «ликвидности», говорящие о том, насколько в среднем быстро может быть продан тот или иной автомобиль с мин. потерей в цене.
Известность марки и репутацияАвтомобили известных брендов пользуются большим спросом на рынке подержанных авто. Связано это отчасти с опасениями и страхом, что при поломке невозможно будет приобрести запчасти, либо не будет соответствующего опыта у специалистов сервисных центров. Toyota как лидер по продаже автомобилей всегда в цене, и при хорошем качестве самой машины продать ее на вторичном рынке не составляет проблем.
Уровень оснащения автомобиляДля этого критерия необходимо учитывать возраст машины. Повышенный спрос на подержанные авто в максимальных комплектациях характерен для относительно «свежих машин» возрастом от 2 до 5 лет. В этом случае покупатели охотно предпочитают топовые комплектации с хорошими моторами. Для относительно немолодых авто (5–7 лет) спрос смещается в сторону традиционных версий со средними моторами и средним оснащением. Принцип «чем проще, тем лучше» действует при выборе покупателями машин возрастом свыше 7 лет.
Остаточная стоимостьНе каждый автолюбитель в Украине осознает, что одна из основных статей расходов на машину — ежегодная потеря стоимости. Согласно результатов многочисленных исследовательских работ потеря стоимости машины в первые три сезона колеблется от 15 до 40% в зависимости от класса и бренда автомобиля. Меньше всего теряют в стоимости те модели, которые пользуются наибольшей популярностью и нерушимой репутацией.
На протяжении последних лет бренд Тойота в Украине является самой продаваемой маркой, достигнуто это благодаря отличному качеству и надежности этих автомобилей, наилучшему соотношению цены-качество. Благодаря имиджу и надежности бренда на вторичном рынке автомобили Тойота продаться с минимальной потерей в цене в самые кротчайшие сроки. Проверить эту информацию можно самостоятельно проанализировав цены на авто б/у рынка и цены новых авто в салоне.
Зачем нам вторичный рынок?
На вторичных рынках инвесторы обмениваются друг с другом, а не с организацией-эмитентом. Прекрасный пример — фондовый рынок. Если вы покупаете акции, вы делаете это с другим физическим лицом, которое уже владеет акциями, а не покупаете их у реальной компании, чьи акции это. Последнее будет происходить на первичном рынке посредством первичного публичного предложения (IPO).
Вторичные рынки — важный аспект экономики.Посредством массивной серии независимых, но взаимосвязанных сделок вторичный рынок направляет цену актива к его фактической стоимости за счет естественной работы спроса и предложения. Это также показатель экономического здоровья нации. Повышение или снижение цен сигнализирует о растущей экономике или приближении экономики к рецессии.
Вторичные рынки чаще всего связаны с основными активами, такими как акции и облигации.
Более того, вторичные рынки создают дополнительную экономическую стоимость, позволяя совершать более выгодные сделки и создавая справедливую стоимость актива.Вторичные рынки также обеспечивают ликвидность для экономики, поскольку продавцы могут продавать быстро и легко благодаря большому количеству покупателей на рынке.
В результате почти все рыночные цены –, процентные ставки, долги, дома и стоимость предприятий и предпринимателей – распределяются более эффективно из-за активности вторичного рынка.
Экономическая эффективность
Вторичные рынки чаще всего связаны с капитальными активами, такими как акции и облигации.Однако не нужно много времени, чтобы подумать о множестве других вторичных рынков.
Есть вторичный рынок подержанных автомобилей. Консигнационные магазины или магазины одежды, такие как Goodwill, являются вторичными рынками одежды и аксессуаров. Скальперы билетов предлагают торги на вторичном рынке, а eBay (EBAY) — гигантский вторичный рынок для всех видов товаров. Ипотечные кредиты также продаются на вторичном рынке, поскольку они упаковываются банками в ценные бумаги и продаются инвесторам.
Вторичные рынки существуют потому, что стоимость актива меняется в рыночной экономике.Эти изменения вызваны технологиями, индивидуальными вкусами, износом и улучшениями, а также множеством других соображений.
Трейдеры вторичного рынка почти по определению экономически эффективны. В каждой непринудительной продаже товара участвуют продавец, который ценит товар меньше, чем цена, и покупатель, который ценит товар больше, чем цена. Каждая сторона получает выгоду от обмена. Конкуренция между покупателями и продавцами создает среду, в которой цены спроса и предложения встречаются у покупателей, которые ценят товары наиболее высоко по сравнению со спросом.
Экономическая эффективность означает, что ресурсы направляются к их наиболее ценной цели. Вторичные рынки исторически снижали транзакционные издержки, увеличивали объем торгов и способствовали повышению качества информации на рынках.
Вторичные рынки капитала
Самые известные вторичные рынки — это физические места, даже если многие вторичные сделки теперь совершаются электронным способом из удаленных мест. Фондовые биржи Нью-Йорка, Лондона и Гонконга являются одними из самых важных и влиятельных центров рынка капитала в мире.
Вторичные рынки способствуют безопасности и надежности транзакций, поскольку биржи имеют стимул для привлечения инвесторов, ограничивая гнусное поведение под их контролем. Когда рынки капитала распределяются более эффективно и безопасно, выигрывает вся экономика.
Определение вторичной ликвидности
Что такое вторичная ликвидность?
Вторичная ликвидность относится к способности инвесторов IPO продавать акции на вторичном рынке, то есть покупателям на публичной фондовой бирже.Первичный рынок состоит из тех институциональных инвесторов, которые покупают выпущенные акции напрямую у андеррайтера и / или синдиката брокерских компаний.
Понимание вторичной ликвидности
Когда компания становится публичной, андеррайтинговый инвестиционный банк и / или синдикат дилеров по ценным бумагам продают первоначальные акции первичному рынку, в основном институциональным инвесторам. Затем эти инвесторы могут захотеть продать эти акции на вторичном рынке, где они покупаются розничными и институциональными инвесторами.Вторичная ликвидность обычно используется инвесторами и учредителями, чтобы обналичить свой капитал в компании.
Вторичный рынок обычно относится к сделкам, которые происходят на публичной бирже. Вторичные транзакции могут происходить и в частном порядке, когда инвестор в акционерный капитал продает свое обязательство фонду прямых инвестиций или альтернативному инвестору. Эти пакеты акций гораздо менее ликвидны, чем акции, приобретенные на публичных биржах, и, как правило, предназначены для долгосрочного владения.
С точки зрения регулирования вторичная ликвидность представляет собой ряд проблем. Некоторые из них включают отсутствие прозрачности и информации о финансах концерна и неликвидность или отсутствие достаточного количества участников вторичного рынка для проведения торгов. Вторичная ликвидность также не сопровождается тем же набором средств защиты, который доступен инвесторам, которые ликвидируют свои активы на публичных рынках.
Ключевые выводы
- Вторичная ликвидность относится к инвесторам, продающим акции на вторичном рынке, то есть покупателям на публичной фондовой бирже.
- Вторичная ликвидность обычно используется инвесторами и учредителями для обналичивания своего капитала в концерне.
Пример вторичной ликвидности
Допустим, учредителю срочно нужны средства для личного пользования. Затем она может продать часть своих пакетов акций компании на вторичных рынках, чтобы собрать необходимую сумму. Другой пример вторичной ликвидности возникает в случае роста стоимости стартапов. Компания Uber, занимающаяся райдшерингом, была одним из самых популярных стартапов для инвестиций в последнее время.Несколько первых инвесторов компании, таких как Benchmark Capital и First Round Ventures, обналичили часть или всю свою долю в стартапе в январе 2018 года. Японская частная инвестиционная компания SoftBank Group Inc. приобрела их пакеты в рамках своих инвестиций в компанию. .
Что такое ликвидные активы? Определение + примеры
Ликвидный актив — это все, что у вас в настоящее время находится на вашем текущем текущем и сберегательном счетах, или любое ваше имущество, которое можно легко конвертировать в наличные в течение короткого периода времени.
Активы этого особого типа обычно считаются наличными, поскольку их стоимость при продаже будет такой же. Однако существуют различные факторы, которые необходимо учитывать, прежде чем актив будет считаться ликвидным. Во-первых, должен существовать устоявшийся рынок с большим количеством заинтересованных сторон, готовых совершить покупку. Наконец, этот актив также должен легко передаваться.
Этот тип актива имеет решающее значение просто потому, что он может смягчить или урегулировать любые обязательства, с которыми вы можете столкнуться в течение короткого периода времени.Ликвидные активы очень важны для физических и юридических лиц, потому что они являются первым источником, используемым для выполнения любых платежных обязательств.
В этой статье мы рассмотрим важность ликвидных активов и поможем вам различать ликвидные и неликвидные активы, чтобы вы могли лучше понять свое финансовое положение.
Что такое ликвидные активы?Ликвидные активы — это имущество, которым владеет физическое лицо, которое может быть конвертировано в наличные в течение короткого периода времени.Говоря о ликвидности, всегда преобладают наличные. Даже если ваш конкретный актив может быть не в форме наличных денег, он все равно считается таковым, поскольку его можно быстро конвертировать в наличные.
Это также известно как денежный эквивалент, потому что владелец уверен, что его имущество можно обменять на наличные за короткий период времени. Однако, чтобы определить, квалифицируется ли актив как ликвидный, необходимо учитывать несколько факторов. Как указывалось ранее, для продажи заинтересованным сторонам должен существовать большой рынок и спрос на этот конкретный актив.Чтобы также гарантировать, что актив является ликвидным, перевод также должен быть легко облегчен.
9 примеров ликвидных активовДенежные средства — это король, и если вам нужно ликвидировать активы, чтобы уменьшить или урегулировать какие-либо обязательства, эти активы ниже могут сделать именно это.
- Наличные: Любая сумма на вашем текущем и сберегательном счете или любые наличные деньги, которые у вас есть.
- Активы денежного рынка: Паевой инвестиционный фонд, предназначенный для низкорисковых, ликвидных и краткосрочных инвестиций.
- Рыночные долевые ценные бумаги (акции): Вложение обыкновенных акций и наиболее привилегированных акций, которые могут быть куплены, проданы или проданы на публичных биржах.
- Рыночные долговые ценные бумаги: Любая краткосрочная облигация, выпущенная публичной компанией и принадлежащая другой компании.
- Казначейская облигация (вторичный рынок): Ценная бумага государственного долга, приносящая проценты до погашения, при этом владельцу может быть выплачена сумма в размере основной суммы облигации.
- Паевые инвестиционные фонды: Пул денег, собранный инвесторами, инвестирующими в акции, облигации и другие типы активов.
- Биржевые фонды (ETF): Тип инвестиционного фонда, который торгуется на фондовой бирже.
- Дебиторская задолженность: Сумма денег, которая причитается организации за поставленные товары или услуги, которые были использованы, но не оплачены покупателем.
- Товарно-материальные запасы: Количество товаров и материалов, а также отдельных лиц или предприятий, которые можно продать.
Когда дело доходит до ваших инвестиций, вы можете узнать, какие активы считаются ликвидными. Ниже мы приводим список инвестиций, которые можно легко конвертировать в наличные за короткий период времени.
- Казначейские облигации и облигации США: Высоколиквидные на вторичном рынке, выпускаются правительством США с очень небольшим риском дефолта.
- Паевые инвестиционные фонды: Управляемый инвестиционный портфель, в котором участвующие стороны могут продать свои акции в любое время и получить свои деньги в течение нескольких дней.
- Фонды денежного рынка: Подобны паевым инвестиционным фондам из-за их низкого риска и низкой доходности вложения. Инвестированные стороны также могут продать свои акции и получить деньги в течение нескольких дней.
Неликвидные активы (акции, облигации и т. Д.) Бывает сложно продать или быстро ликвидировать. Владелец этих конкретных активов не будет получать оплату в течение недель, а в некоторых случаях и месяцев. Несмотря на то, что для этих активов существует рынок и заинтересованные стороны, само время, необходимое для получения платежа, является причиной того, почему некоторые активы не считаются ликвидными.
Представьте, что семья владеет домом или имуществом, и они хотели бы его ликвидировать, потому что им нужно погасить долг в короткие сроки. Процесс продажи этого актива может превышать запланированные сроки, потому что им нужно найти инвестора или заинтересованную сторону, договориться о цене, а затем подготовить заключительную продажу. В связи с тем, что семья не получит наличных в короткие сроки, данный актив считается неликвидным.
5 примеров неликвидных активовЕсли вам нужны деньги для быстрого погашения или уменьшения обязательства, полезно знать, какие из ваших активов вам не помогут.Ниже приведен список неликвидных активов, для продажи которых требуется больше времени и ресурсов, чем для продажи ликвидных активов.
- Недвижимость: Земля и дома имеют значительную стоимость и требуют времени для продажи. Поэтому это считается одним из самых неликвидных активов.
- Легковые автомобили, дома на колесах и лодки: Также имеет высокую денежную ценность и может потребовать значительного количества времени и ресурсов для продажи.
- Ювелирные изделия: Также могут иметь высокую денежную ценность, и в некоторых случаях вам потребуется найти покупателя или брокера для проведения транзакции.
- Мебель и предметы коллекционирования: Подобно ювелирным изделиям, они могут очень быстро расти в цене. Следовательно, вам может потребоваться обратиться к брокеру.
- Пенсионные счета (401ks, IRA и инвестиционные счета): Эти долгосрочные инвестиции будут расти со временем и предназначены для финансирования вашего выхода на пенсию. В результате, если вы заберете деньги раньше, они могут быть включены в ваш налогооблагаемый доход и на них будет взиматься дополнительный налоговый штраф в размере 10%.
- Trim Expenses: Чем меньше денег вы тратите, тем больше вы можете увеличить свой собственный капитал.Для этого пересмотрите бюджет и сократите посторонние платежи, такие как дополнительная машина, или более внимательно относитесь к своим привычкам в расходах.
- Разделите ликвидные активы на ведра: Если все сделано правильно, вы можете создать четыре корзины, в которые будут вкладывать деньги: корзина для денег, корзина роста, корзина дохода и корзина альтернативного дохода. Разделение ваших активов затруднит тратить.
- Выплата ипотечного кредита: Получение наибольшего долга из ваших бухгалтерских книг или просто начало выплаты ипотечного кредита раз в две недели может ускорить выплату по ипотеке.
Когда вы обнаруживаете, что требуете наличных, всегда полезно знать, какие из ваших активов можно быстро продать, чтобы избежать дополнительных обязательств. Прежде чем совершать какие-либо спонтанные покупки или дополнительные инвестиции, вам следует подумать о ликвидности потенциального актива — он может стать для вас помощью или обузой в будущем.
Источники: Баланс | Инвестопедия 1, 2 | Умный актив | Quicken Loans
Зарегистрируйтесь на монетном дворе сегодня От бюджетов и счетов до бесплатного кредитного рейтинга и т. Д. —
откроет для себя простой способ всегда оставаться на вершине.
Подробнее о безопасности
СвязанныеДикий Запад: вторичные торги перед IPO
Дэвид Франк
Генеральный директорForge Келли Родрикес одержима идеей доминирования на торговой площадке перед IPO. Только что после завершения своего слияния с SharesPost, он хочет создать технологический торговый гигант, который привлекает участников рынка своими данными и возможностями клиринга. С объединенным портфелем заказов на 12 миллиардов долларов и 1100 транзакциями, закрытыми в третьем квартале 20-го года, у него хороший старт.
Однако его соперники не позволят ему получить награду без боя.
Торговое пространство перед IPO переживает взрывной рост, в то время как новые посредники в этом пространстве конкурируют, сотрудничают и вводят новшества за долю рынка, используя самые разные способы подхода к сложной структуре рынка.
Рыночные возможности перед IPO
Число компаний, готовящихся к IPO, венчурных единорогов с оценкой более 1 миллиарда долларов, росло невероятными темпами за последнее десятилетие.По данным CB Insights, существует 496 единорогов с общей совокупной оценкой ~ 1 575 млрд долларов по состоянию на ноябрь 2020 года. Для сравнения: на Nadsaq или NYSE торгуется около 2000 компаний с оценкой более 1 млрд долларов. Если бы все единороги теоретически стали публичными одновременно, это число увеличилось бы примерно на 25%.
Между тем, согласно исследованию, проведенному профессором Джеем Риттером из Университета Флориды, средний возраст технологических компаний, становящихся публичными, вырос до более чем 12 лет (в среднем в 2017–2019 годах) по сравнению с 4 годами в 1999 году.
Это невероятное накопление богатства на частном рынке и более длительное среднее время выхода на биржу увеличили желание инвесторов и сотрудников иметь альтернативные варианты ликвидности. Вторичный рынок помогает стартапам поддерживать свою команду «без наличных и богатых бумагами», позволяя им получить доступ к ликвидности для покрытия жизненных расходов (женитьба, покупка дома, отправка ребенка в частную школу и т. Д.). Опционы также обычно истекают через 10 лет, и некоторым ранним сотрудникам приходится ждать дольше этого срока, чтобы у их компании произошло событие ликвидности.Инвесторы на ранней стадии также иногда мотивированы покинуть компании, особенно когда они приближаются к концу срока службы своего фонда и хотят продемонстрировать прибыль.
Инвесторы также рады получить доступ к быстрорастущим компаниям на поздних стадиях, особенно когда они не могут получить доступ к первичным раундам финансирования. Невероятный объем создания стоимости, который раньше происходил в публичных компаниях, сдерживался частным рынком, и растущий сегмент HNWI, семейных офисов, хедж-фондов, суверенных фондов и организаций требует доступа.
Prime Unicorn Index попытался уловить ценовые характеристики класса активов.
Индекс Prime Unicorn
Учитывая фрагментированный и сложный характер рынка до IPO, посредники играют огромную роль в подборе покупателей и продавцов, структурировании транзакций, предоставлении рыночной информации, создании новых торговых платформ и оказании помощи в процессе передачи.
Данные частного рынка
Участники рынка используют такие источники данных, как PitchBook и Crunchbase, для получения информации о самом последнем первичном раунде для данной компании, но наиболее точная информация поступает непосредственно от компаний.Однако, в отличие от публичных рынков, частные компании могут по своему усмотрению определять, какой информацией они делятся и с кем. Это дает некоторым игрокам информационное преимущество, которое меняет игровое поле. Иногда самый большой информационный пробел возникает между раундами, когда только люди, имеющие доступ к управленческой команде, могут получать своевременные обновления.
Кроме того, в отличие от публичных рынков, здесь нет «ленты», чтобы увидеть историю всех цен и объемов, по которым компании торговали за временной ряд.Ситуация усложняется тем, что пакеты акций из разных раундов часто имеют разные предпочтения при ликвидации, в результате чего акции одной компании иногда торгуются по разным оценкам. Таким образом, для одной компании часто бывает не одна цена. Это может не иметь значения, если оценка компании продолжит расти, но любой выход ниже исторического ценового цикла может иметь совершенно разные результаты для акционеров одной и той же компании в зависимости от предпочтений при ликвидации для разных классов акций.
Непрозрачность отрасли увеличивает ценность посредников, которые могут агрегировать данные, помогать разобраться в них и закрывать транзакции.
Торговый расчет
Родрикес: «Решение сложности торговых расчетов является ключом к созданию платформы сегодня. Половина нашей команды, насчитывающей более 200 человек, занимается технологиями, работая над системами и интеграцией, чтобы объединить покупателей, продавцов и компании для выполнения транзакций »
Rodriques утверждает, что Forge в 95% случаев использует на своей платформе как покупателя, так и продавца, но они стремятся наладить партнерские отношения с другими брокерами, RIA и другими участниками рынка.
Генеральный директор Zanbato Нико Санд придерживается другой модели, ориентированной исключительно на поддержку брокеров-дилеров, предоставляя 110 (и растущим) брокерам-дилерам доступ к рыночным данным и гибкому исполнению ордеров на продажу билетов.
«Мы предоставляем брокерам-дилерам, которые не сосредоточены исключительно на пространстве, возможность обслуживать интересы своих клиентов для заключения сделок на этом быстрорастущем рынке. Мы не конкурируем с ними напрямую, обслуживая только других брокеров-дилеров ».
Sand также тесно сотрудничает со своей командой, чтобы улучшить выполнение заказов.
«Частные торговые рынки исторически работали строго на основе указания интереса, с заявками и предложениями без каких-либо юридических или экономических средств правовой защиты для сторон, которые не выполняют свои приказы после согласования. Установление цены было скомпрометировано реальным или предполагаемым представлением о том, что билеты не были « настоящими », а показатели исполнения были низкими, а покупатели и продавцы часто « падали ». Чтобы решить эту проблему, ZX создал концепцию твердого ордера ZX, который создает юридическое и экономическое обязательство для покупателя или продавца выполнять их заказы после того, как будут представлены добросовестные контрагенты.Твердые заказы ZX существенно улучшают рыночные операции, позволяя участникам рынка быть уверенными в том, что заявки и предложения на ZX выполнимы ».
Автомобили специального назначения
Игроки на стороне покупателя и продавца часто создают автомобили специального назначения (SPV) для облегчения торговли. SPV владеет базовыми акциями, и право собственности на SPV может меняться, в то время как владение SPV акциями остается неизменным. Иногда это делается для обхода ограниченных акций (иногда с фьючерсными контрактами) или для объединения мелких инвесторов в более крупный блок.Стороны этих SPV также иногда заинтересованы в том, чтобы зарабатывать текущие управленческие и / или стимулирующие сборы в отличие от единовременного авансового платежа за транзакцию, но это не всегда так.
Forge первой предложила форвардные контракты, застрахованные MunichRe. Несколько лет назад это составляло примерно 70% их бизнеса, но сегодня это составляет лишь примерно 3% их бизнеса. Когда Родрикес вступил в должность генерального директора, он переключил свое внимание на сделки, одобренные компаниями.Теперь скорость является основной причиной, по которой некоторые стороны предпочитают заключать форвардные контракты.
Гибридная бизнес-модель брокериджа и управления активами
Manhattan Venture Partners построили свою фирму, сосредоточив внимание на нескольких серьезных «транзакциях по поручению фирмы» вместо того, чтобы передавать заказы через большое количество компаний.
Управляющий партнерБрэд Фишман объясняет, как они определяют, на каких компаниях следует сосредоточиться:
«Мы начинаем с того, что задаем себе ряд вопросов.Какие компании мы любим? Кого мы можем поручить на период до 1,5–3 лет до IPO? Где мы можем найти запасы по подходящей цене? В чем мы убеждены, что мы можем получить одобрение сделки без того, чтобы компания или другой инвестор воспользовались правом преимущественной покупки (ROFR)? Этот процесс повторяется с постоянно меняющейся информацией ».
Как только они решают двигаться вперед, они инвестируют свои дискреционные средства, формируют SPV для агрегирования мелких инвесторов и выступают в качестве брокера, помогая более крупным инвесторам напрямую присоединиться к таблице капитализации компании.Хотя большинство посредников также не действуют как компании по управлению активами, MVP обнаружил, что такой подход позволяет им быть универсальным магазином для различных инвесторов, ищущих доступ к пространству.
Они были ранними, чтобы инициировать освещение частного рынка для многих компаний предыдущего поколения до IPO, таких как Facebook, Twitter, Square SQ , Pinterest, Cloudera, Spotify, Pandora, Alibaba БАБА . Сегодня они активно публикуют информацию об отдельных компаниях и общих тенденциях в публикации Venture Bytes.Их исследовательская группа во главе с Сантошем Рао создала Китайскую стену своей брокерской деятельностью и помогла им стать лидером в этой сфере.
Джозеф Хассельманн также придерживается гибридной бизнес-модели, недавно отделившись от институциональной торговой службы Forge, чтобы сформировать Invicta Growth как фирму по управлению активами и Conflux Capital как брокерскую фирму.
Программы ликвидности компании
За последние 7 лет Nasdaq Private Market наладил крупный бизнес, установив партнерские отношения с частными компаниями, чтобы помочь им проводить программы ликвидности для своих сотрудников и инвесторов.Вместо того, чтобы постоянно пытаться сопоставить покупателей и продавцов, как другие посредники, фирма сосредоточена на запуске программ ликвидности в определенное время с компаниями (при построении отношений с командами менеджеров, которые в конечном итоге могут листать акции на Nasdaq). Они заявляют, что их опыт и технологии могут помочь компаниям свести к минимуму затраты и отвлекающие факторы, связанные с самими программами ликвидности.
С момента основания фирма поддерживала программы ликвидности с участием 44 230 акционеров в 257 частных компаниях, а за первые 6 месяцев 2020 года фирма провела 29 вторичных транзакций, спонсируемых частными компаниями, на общую сумму 1 доллар США.7 миллиардов.
Эрик Фолкемер, глава Nasdaq Private Market: «По мере возобновления транзакционной активности на нашей платформе после первых месяцев пандемии мы ожидаем, что вторичный рынок будет расти, предоставляя больше возможностей частным компаниям и их акционерам для доступа к ликвидности».
Nasdaq Private Markets — не единственная группа компаний, преследующая программы ликвидности. Генеральный директор Scenic Advicing Барретт Кон также очень сосредоточен на согласовании с компаниями, видя золотую середину активности, чтобы соответствовать продавцам компаний с их институционально ориентированной сферой охвата примерно 700 покупателей.
Видя возможность завоевать долю рынка, Forge также очень активно участвует в программах ликвидности компании. Родрикес считает, что частный рынок Nasdaq часто оставляет в стороне вопрос о стоимости, предлагая акции со скидкой по сравнению с предыдущим раундом, в отличие от использования данных рынков капитала с более открытыми ценами, чтобы максимизировать цену акций.
Интеграция таблицы крышек
Carta использует свое лидирующее положение на рынке, помогая компаниям и инвесторам управлять своими таблицами капитализации, оценками, инвестициями и планами акционерного капитала в качестве троянского коня для создания CartaX как вертикально интегрированной торговой и трансферной компании.Компания обещает предоставить твердые заказы, установить параметры участия и обеспечить эффективные расчеты в тот же день в рамках единого окна. Фирма требует, чтобы участники взаимодействовали с ними через брокерскую учетную запись Carta, что может вызвать сомнения у других консультантов или брокеров, прежде чем отправлять своих клиентов для совершения сделок через них.
Родрикес считает, что CartaX задерживает быстрое наращивание объемов, потому что у них нет возможности поддерживать закрытие транзакций в больших масштабах. Он прогнозирует, что им понадобится 2-4 года, чтобы догнать Forge, но Carta, как известно, очень быстро развивающаяся и амбициозная компания.
Хотя Родрикес еще не был готов предоставить подробности, он рад объявить о партнерстве с ведущими компаниями с таблицей капитализации. Он считает, что компании будут настаивать на том, чтобы компании с таблицами ограничений открывали свои системы с помощью открытых API, но только время покажет.
Возможность HNWI
Forge в равной степени ориентирован на институциональных и состоятельных инвесторов, с активами на хранении более 13 миллиардов долларов и более 1,3 миллиона счетов. Родрикес считает, что это позволит им предлагать своим клиентам возможность предоставлять ссуды под свои акции и предлагать другие продукты и услуги в будущем.
EquityZen — крупный конкурент в сегменте HNWI рынка, сообщив, что он заключил 15 000 сделок более чем с 250 компаниями. Некоторые сравнивают свою платформу с робинантой частных рынков.
Другие, такие как Кон, задаются вопросом, подходит ли этот класс активов для многих HNWI инвесторов, входящих в этот класс активов.
Новые игроки
Рынок полон участников развивающихся рынков, стремящихся создать новый бизнес. Unicorn Exchange Идана Миллера создает платформу с технологией для брокеров и прямых покупателей / продавцов, чтобы делиться потоком сделок на основе white label с использованием безопасной интеллектуальной системы разрешений и алгоритмов динамического профилирования.Rainmaker Securities собрала платформу для активных банкиров. Эндрю Клайн, Дэвид Хартцелл и их команда в Park Lane использовали свои исторические связи в области спорта и технологий, чтобы сформировать специализированный нишевый бизнес на этапе подготовки к IPO. Кен Смайт, исторически занимавшийся привлечением капитала для хедж-фондов, фондов прямых инвестиций и прямых сделок, после недавнего ухода из Artist Capital решил сосредоточить всю свою энергию на пространстве перед IPO со своей новой фирмой Next Round Capital Partners.Среди других участников — InvestX, Liquid Stock, NYPPEX, Pre IPO Swap и ClearList.
Крупные банки нельзя недооценивать
Вероятно, мы увидим, что многие крупные банки будут формировать или расширять группы, ориентированные на пространство до IPO. Эндрю Тутхилл недавно покинул Forge и сейчас занимает должность главы отдела частных рынков в J.P. Morgan. BTIG, UBS и Morgan Stanley РС все активно строят торговые столы, чтобы сосредоточиться на пространстве. Несомненно, это пространство слишком привлекательно для банков, чтобы оставить весь бизнес новым участникам.Банки с большой клиентской базой, вероятно, сначала попытаются пересечь поток ордеров внутри страны, а затем будут сотрудничать с несколькими платформами в поисках наилучшего исполнения. Они также будут очень сопротивляться отправке своих клиентов на другие платформы, которые могут разрушить их долгосрочные отношения.
Конвергенция с публичными рынками
В конечном итоге, в торговом пространстве перед IPO будут доминировать платформы, которые могут наиболее эффективно отражать многие функции, которые мы считаем само собой разумеющимися сегодня в публичных акциях: прозрачность цен, высокая ликвидность покупателей и продавцов и беспрепятственный клиринг.Разрыв между частным и государственным рынками будет продолжать сокращаться по мере того, как посредники конкурируют за долю рынка посредством инноваций и сотрудничества.
Победители еще не очевидны, но очевидно, что многие хотят поставить свою шляпу на ринге.
Какова роль вторичного рынка в финансах? | Малый бизнес
Автор: Chron Contributor Обновлено 1 декабря 2020 г.
Первоначальные эмитенты продают акции или проводят первичное публичное размещение акций на первичном рынке.Последующие торги и продажа акций после первичного публичного предложения или IPO происходят на вторичных рынках. Финансы включают в себя приобретение финансовых ресурсов и управление ими, включая капитал, привлеченный через финансовые рынки. Первоначальное размещение акций компании привлекает средства для финансирования ее роста или расширения. Однако вторичный рынок также имеет решающее значение для финансирования, особенно для долгосрочного роста и инвестиций.
Важность вторичного рынка
Примеры вторичного рынка включают опционные рынки и рынки сделок, на которых передается право собственности на ценные бумаги.Инвесторы создают аукционные рынки, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа, собираясь в одном физическом пространстве, чтобы объявлять заявки и цены на продажу, а также торговать и продавать акции. Рынки сделок — это электронные рынки, участники которых не обязаны собираться в одной области. Дилеры создают рынки сделок, такие как NASDAQ, путем электронного подключения для покупки и продажи, конкуренции за продажи и получения прибыли на основе разницы между ценой покупки и продажи, сообщает Институт корпоративных финансов.
Долгосрочные инвестиции
Большая часть торговли акциями происходит на вторичном рынке, который обеспечивает высоколиквидную, относительно безопасную и легкодоступную площадку для перепродажи акций.Вторичные рынки обеспечивают инвесторам защиту, организуя и регулируя рынки для работы в качестве справедливых и открытых торговых площадок с гарантиями от мошенничества, мошенничества и рисков. Торговля акциями на вторичном рынке дает инвесторам возможность продавать в случае необходимости, позволяя компаниям продолжать использовать деньги для финансирования роста в течение более длительных периодов времени. Добавление международных финансовых рынков увеличивает продолжительность обращения ценных бумаг.
Влияние на рынок и будущие инвестиции
Простота продажи акций на вторичном рынке влияет на готовность инвесторов покупать акции на первичном рынке.Компании отслеживают и пытаются влиять на цены акций вторичного рынка. В отличие от первичных рынков, которые устанавливают цены на акции до их выпуска, операции на вторичном рынке позволяют ценам на акции развиваться в зависимости от спроса и предложения, сообщает Equity Zen. Компания может применять меры контроля, чтобы остановить обесценивание своих акций, что может повлиять на будущие инвестиции в компанию. Компании принимают во внимание цены на акции вторичного рынка при принятии управленческих решений о росте и расширении.
Частные рынки
Частные рынки, которые когда-то были обычным явлением на первичных рынках, все чаще встречаются на вторичных рынках.Начинающие и непубличные компании могут избежать ограничительных и дорогостоящих рыночных правил для публичных предложений и привлечь капитал для финансирования роста за счет размещения частных ценных бумаг для организованных продаж. Частные рынки предоставляют площадку для альтернативных инвестиций, незарегистрированных ценных бумаг и ценных бумаг частных компаний.
Характеристики вторичного рынка — специалист в области бухгалтерского учета
Учитывая, что вторичные рынки выполняют важную экономическую функцию, каковы характеристики хороших рынков? Среди наиболее важных — точная цена акций и ликвидность .
Точная оценка акций
И покупатель, и продавец хотят, чтобы цена была справедливой
Ликвидность
Легкость, с которой актив может быть конвертирован в денежные средства
Один из наиболее важных ролей вторичных рынков является установление цен на ценные бумаги . Установить точные цены нетривиально. Рассмотрим случай, когда что-то покупается из вторых рук. И покупатель, и продавец хотят, чтобы цена обмена была справедливой.
Проблема состоит в том, как установить справедливую цену, когда ни покупатель, ни продавец не знают цену, установленную другими людьми за товар. Рассмотрим два подержанных предмета: машину и стол.
Пример
Предположим, вы хотите купить BMW 328 2014 года выпуска у своего соседа. Вы, вероятно, начнете определять стоимость автомобиля, обратившись к сайту www.edmunds.com или к справочнику цен NADA. Эти гиды устанавливают средние цены, посещая крупные автомобильные аукционы. Затем вы и ваш сосед изменяете фактическую цену в сторону увеличения или уменьшения в зависимости от состояния автомобиля.
Теперь предположим, что вы хотите купить старинный письменный стол в стиле Людовика XV у своего соседа. Рынок письменных столов намного тоньше, а это значит, что их не так много покупают или продают. Поэтому вам будет труднее установить его истинную ценность.
Не существует центрального рынка, на котором часто бывают торги схожими столами, и нет руководства по стоимости, чтобы проконсультироваться. В результате ни вы, ни ваш сосед не уверены, какой должна быть истинная ценность стола. Если вы думаете, что он стоит меньше, чем думает ваш сосед, то транзакция не состоится.
В чем разница между рынками подержанных автомобилей и нестандартной мебели?
Во-первых, продается и покупается много похожих автомобилей. Другими словами, существует стандартизация товара, которая позволяет трейдерам сравнивать цену одной единицы с другой.
Во-вторых, , рынок автомобилей — гораздо более ликвидный рынок, потому что на нем легко конвертировать активы в наличные. На рис. 1 показаны три важных измерения ликвидности.
Сделки
Большое количество сделок означает, что можно купить или продать в любое время. Чтобы дать вам представление о том, насколько активны фондовые рынки, рынок NYSE Euronext торгует 3,5 миллиарда акций в день в периоды наибольшей активности
Трейдеры
Большое количество трейдеров создает конкурентный рынок, на котором ни один трейдер не обладает монопольной властью. и есть много доступных трейдеров.
Глубина
Последнее измерение — глубина.Глубина относится к количеству акций, доступных для торговли. На глубоком рынке количества большие. Когда рынки глубокие, они могут поглощать крупные сделки, сохраняя при этом справедливые цены.
Ликвидность токенов безопасности: золотое обещание или самое большое заблуждение?
Повышенная ликвидность — это золотое обещание токенов безопасности, но пока ее отсутствие вызывает беспокойство у инвесторов в блокчейн. Эмитенты могут создать рынок покупателей, только построив безопасную экосистему, завоевывающую доверие инвесторов.
Обеспечение ликвидности неликвидных активов и повышение финансовой доступности — вот золотое обещание токенов безопасности. Технология блокчейн позволяет эмитентам реплицировать любой актив в цифровой форме, разбивать его на крошечные единицы, продавать в рамках первичного предложения, а затем выставлять токены для вторичной торговли. Каждый мог покупать и продавать ценные бумаги с низкими операционными издержками, практически без минимальных вложений и в любой точке мира.
Итак, теория. На практике рынкам токенов безопасности по-прежнему не хватает ликвидности, поскольку вторичного рынка еще почти нет.Это делает вложения несколько рискованными. Тот, кто покупает ценные бумаги, не знает, как может выглядеть потенциальный выход. Не многие люди хотят сесть в поезд, не зная, где они могут снова сойти — или вообще смогут ли они когда-нибудь сойти снова.
Блокчейн снижает стоимость торговли и позволяет продавцам устранять торговые ограниченияТрадиционная торговля ценными бумагами связана с высокими административными трудностями. Для торговли требуются различные посредники, а процесс отслеживания торговой активности является неэффективным и дорогостоящим.Чем неликвиднее ценные бумаги, тем выше эти затраты — подумайте о сделках с недвижимостью, когда юристы, брокеры и банкиры требуют свой кусок пирога, а на закрытие сделки могут уйти месяцы.
В результате высоких торговых издержек эмитенты создают определенные торговые ограничения, которые приводят к нехватке ликвидности, например, минимальные инвестиции. Чтобы привлечь покупателей, продавцы должны уплатить надбавку за ликвидность, что означает, что они должны снизить свою цену на листинге и не могут получить полную стоимость базового актива.
Добавьте токены безопасности: технология блокчейн позволяет упростить автоматическую передачу прав собственности при соблюдении традиционных законов о ценных бумагах. Эта технология может решить многие проблемы традиционной торговли ценными бумагами за счет увеличения автоматизации и создания надежной системы, которая больше не требует большого количества посредников. Более низкая стоимость торговли позволит эмитентам предлагать свои ценные бумаги более широкой базе покупателей, что, в свою очередь, снижает премии за ликвидность.
Инфраструктура есть, но доверие все еще отсутствуетЗа последние два года было запущено несколько торговых площадок для токенов безопасности, таких как OpenFinance, Coinbase или tZero — все они обещают ликвидный вторичный рынок.
Однако идея о том, что новое поколение торговых площадок — это все, что нужно для создания ликвидности, вероятно, является самым большим заблуждением в области токенов безопасности. Хотя функционирующая инфраструктура необходима для создания ликвидного вторичного рынка, биржи не будут способствовать динамике рынка.Да, нам нужны дороги, чтобы ездить на машинах, но наличие дорог не обязательно означает, что люди будут покупать машины.
Отсутствие функционирующих цифровых торговых площадок было проблемой два года назад. Сегодня проблема меньше в отсутствии бирж, а в хранении и обслуживании активов, включая безопасность активов. Хотя существуют регулируемые поставщики инфраструктуры, которые обеспечивают все этапы цепочки создания стоимости в интегрированной и безопасной модели, многие другие по-прежнему работают с неэффективными интерфейсами и моделями безопасности, которые сопряжены с неотъемлемыми рисками — отсюда и частые взломы биржи.
Другой ключевой проблемой является отсутствие нормативных актов, обеспечивающих правовую определенность, безопасность, прозрачность, подотчетность и стабильность. Некоторые страны ввели такое законодательство, но оно все еще отсутствует в международном масштабе.
Подводя итог вышеизложенным соображениям: основной причиной нехватки ликвидности на рынках токенов безопасности является отсутствие доверия. Рынки покупателей токенов практически не существуют, потому что инвесторы предпочитают придерживаться того, что они знают и понимают.
Ликвидность возникает не просто так; это то, что нужно построить дляЛиквидность — это тоже вопрос зрелости рынка, но только в некоторой степени. На финансовых рынках ликвидность — это не просто явление; это то, для чего нужно строить.
Поскольку доверие является наиболее важным элементом, эмитентам необходимо учитывать проблемы безопасности потенциальных инвесторов. По сути, задача состоит в том, чтобы создать профессиональную инвестиционную экосистему, что означает работу с регулируемыми биржами, поставщиками безопасного депозита и в юрисдикциях, обеспечивающих правовую определенность.